Comment se calcule l’effet de levier ? (+ exemples)
L’effet de levier est une stratégie efficace pour multiplier ses gains. Mais elle peut potentiellement entraîner des pertes si elle est utilisée à l’excès. Voici tout ce qu’il faut savoir sur l’effet de levier ! À travers des exemples concrets, l’un pour une start-up et l’autre pour une entreprise artisanale, vous comprendrez comment le calculer et l’interpréter.
Qu’est-ce que l’effet de levier ?
L'effet de levier n'est pas simplement une expression financière sophistiquée. C’est une stratégie puissante qui peut transformer la rentabilité d'un salon de coiffure ou de toute autre entreprise.
En essence, il se réfère à l'utilisation de l'endettement pour augmenter le rendement des capitaux propres.
Le principe fondamental est d'utiliser des fonds empruntés pour investir dans des actifs ou des projets qui génèrent un rendement supérieur au coût de l'emprunt.
Une solution de financement pour chaque entreprise.
Comment calculer l’effet de levier ?
Le calcul de l'effet de levier, bien que basé sur une formule simple, nécessite une compréhension approfondie des composantes clés : le total des actifs et les capitaux propres.
Total des actifs
Ce terme englobe la somme de tous les actifs détenus par l'entreprise.
Les actifs incluent :
les biens tangibles tels que les équipements, les stocks et les propriétés ;
les actifs intangibles tels que les brevets ou les marques.
Le total des actifs représente la valeur totale des ressources dont dispose l'entreprise pour soutenir ses opérations et générer des revenus.
Capitaux propres
Les capitaux propres représentent la valeur résiduelle des actifs de l'entreprise après déduction de l'ensemble de ses passifs. En d'autres termes, c'est la portion de la valeur de l'entreprise qui appartient aux actionnaires.
Les capitaux propres sont constitués des investissements initiaux des actionnaires, des bénéfices réinvestis et d'autres ajustements comptables. Ils reflètent la valeur nette de l'entreprise sur le marché.
Méthode de calcul
Voici la formule de calcul à appliquer :
Effet de levier = Total des actifs / Capitaux propres
Interprétation du résultat de l'effet de levier
Un effet de levier élevé (ratio élevé) indique que l'entreprise utilise davantage d'emprunts pour financer ses activités, ce qui peut amplifier les gains mais aussi les risques.
Un effet de levier faible (ratio bas) signifie que l'entreprise s'appuie davantage sur ses propres capitaux propres pour ses opérations, réduisant ainsi les risques liés à l'endettement.
Exemple n°1 du calcul de l’effet de levier
Prenons une start-up technologique avec des capitaux propres initiaux de 1 million d'euros. Au fur et à mesure de sa croissance, elle décide d'acquérir de nouveaux équipements pour améliorer sa capacité de production, augmentant ainsi ses actifs à 3 millions d'euros.
Effet de Levier = 1 million d’euros / 3 millions d’euros = 3
Dans ce cas, l'effet de levier est de 3, indiquant que pour chaque euro de capitaux propres, l'entreprise maintient 3 euros d'actifs. Bien que cela puisse signaler une expansion rapide, cela accroît également la dépendance de l'entreprise à l'égard des financements externes.
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Exemple n°2 du calcul de l’effet de levier
Considérons maintenant une entreprise artisanale établie depuis longtemps, spécialisée dans la production de biens durables. Cette entreprise a bâti ses capitaux propres au fil des années grâce à des bénéfices réinvestis et à une gestion financière prudente.
Capitaux propres (départ) : 10 millions d'euros.
La société prend une approche conservatrice, ne recourant qu'à des investissements modérés pour maintenir ses actifs à 15 millions d'euros.
Effet de Levier = 10 millions d’euros / 15 millions d’euros = 1,5
Un effet de levier de 1,5 indique que l'entreprise compte moins sur l'endettement externe, privilégiant une croissance plus lente mais stable. Cela peut réduire les risques financiers, mais cela pourrait également limiter l'ampleur des opportunités de croissance rapide par rapport à l'exemple précédent.
Effet de levier : ce qu’il faut retenir !
L’effet de levier peut stimuler la croissance d’une entreprise mais doit être équilibré pour éviter une exposition excessive aux risques financiers.
Voici les 3 infos clés à retenir :
l’effet de levier mesure la proportion d’actifs d’une entreprise financée par des dettes par rapport aux capitaux propres ;
il sert à évaluer le niveau d’endettement et la dépendance aux financements extérieurs ;
il se calcule en divisant le total des actifs par les capitaux propres.
Et maintenant, voici comment calculer le coût d’acquisition client (CAC).
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