Comment financer le rachat d’une société ?
Publié le 19 juillet 2022
par Antoine Collin
Mis à jour le 31 juillet
7 min. de lecture
Publié par Antoine Collin
Relu par Amandine Dujardin
Mis à jour le 31 juillet
7 min
Vous souhaitez savoir comment financer le rachat d'une entreprise ? 💰 Même si cela est parfois possible, il reste difficile d’acheter "cash" une entreprise grâce à vos apports personnels. En effet, acheter une société en mobilisant uniquement ses économies est très rare. Heureusement, d’autres solutions existent pour financer cette acquisition : prêts, crédits-vendeur, financements participatifs... Passons-les en revue !
Comment renforcer votre apport personnel ?
Il existe plusieurs manières de renforcer votre apport personnel :
Demander le déblocage anticipé de votre épargne salariale
Si vous êtes salarié, rien de plus simple : il vous suffit de contacter le service comptabilité qui vous redirigera vers le bon service pour débloquer votre épargne salariale et celles de vos éventuels associés. La procédure prend généralement de quelques semaines à quelques mois.
Le compte pro qui en fait plus.
Bénéficier de l'ACRE (aide à la reprise et à la création d'entreprise)
Si vous êtes ou avez été salarié, vous pouvez obtenir l’ACRE. Cette aide est égale à 60 % du reliquat des droits à l'assurance chômage du créateur ou du repreneur au jour de la création ou de la reprise de l’entreprise.
Faire appel à ses proches pour rassembler de la love money
Vos amis, votre famille peut rentrer au capital de votre société en vous délivrant une somme d'argent. Cela lui permet de bénéficier d’avantages fiscaux.
💵
Pour en savoir plus sur ce sujet, voici notre dossier complet sur la love money.
Solliciter des business angels
Faites rentrer des investisseurs au capital de votre entreprise en vous adressant à des business angels, des fonds de capital-investissement ou des plateformes de crowdequity.
Avoir recours à un prêt d’honneur
Associé à un prêt bancaire, solliciter un prêt d'honneur auprès de plateformes comme Initiative France est une très bonne idée pour maximiser votre effet de levier.
Le prêt d'honneur Initiative est un prêt à taux zéro, octroyé à la personne (c'est-à-dire vous, pas un prêt à l'entreprise), d’un montant allant de 3 000 € à 50 000 €.
Souscrire un prêt bancaire personnel
Souscrire un prêt bancaire personnel pour racheter une entreprise est une solution très courante pour financer le rachat d'une société. Mais attention : il faut souvent un apport personnel allant de 20 % à 40 % du prix d'achat pour montrer son engagement. La banque ou l'établissement de crédit étudie le projet et demande des garanties.
Une solution de financement pour chaque entreprise.
S'inscrire sur une plateforme de crowdfunding
S'inscrire sur une plateforme de crowdfunding pour racheter une entreprise permet de lever des fonds auprès d'une communauté d'investisseurs, particuliers ou institutionnels, qui financent tout ou partie de votre projet. Vous pouvez ainsi tester le potentiel de votre marché et l'accueil du public vis-à-vis de votre produit ou service.
Utiliser les comptes courants d’associés
Utiliser les comptes courants d’associés pour racheter une entreprise consiste à ce que les associés avancent des fonds à la société sous forme de prêts inscrits au passif du bilan. Ce peut être des montants dus par la société et auxquels il renonce temporairement :
rémunération ;
remboursement de frais ;
règlement de dividendes, etc.
Mais il peut aussi s'agir de sommes déposées volontairement. L'associé dispose alors d'une créance sur l'entreprise.
📌
Il faudra donc combiner tout cela stratégiquement pour aller ensuite éventuellement frapper à la porte des investisseurs.
Auprès de quels organismes peut-on emprunter ?
Qu’il s’agisse de rachat de parts sociales, d’actions, de fonds de commerce, ou de matériels ou d'une entreprise, voici les options qui s'offrent à vous :
1. Se rapprocher des banques
Elles peuvent couvrir jusqu’à 70 % du prix d'acquisition de votre rachat d’entreprise, sur une durée moyenne de 7 ans. Ce sont évidemment des acteurs incontournables dans un projet de reprise d'entreprise.
Elles exigent des garanties sur les biens financés, comme :
l’hypothèque s'il y a des murs rachetés lors de la reprise ;
le nantissement du fonds de commerce ;
le nantissement des parts sociales ou actions dans le cas d'une reprise de société) par une ou des cautions personnelles.
Un organisme tiers (fonds de garantie ou société de caution mutuelle) peut prendre en charge le risque conjointement avec la banque.
2. Souscrire un crédit vendeur
Vous pourrez peut-être négocier avec le cédant le paiement échelonné d'une partie du prix du bien allant jusqu’à 50% du prix total, sur une durée allant de 1 et 3 ans.
Pour le cédant, cette pratique lui permet de vendre son entreprise dans de bonnes conditions financières en arrivant à un prix juste et non à un prix écrasé ;
Pour le repreneur, le recours au crédit-vendeur influence favorablement l'environnement de l'entreprise ; car cela donne confiance en les capacités et compétences professionnelles du repreneur…
Pour sécuriser son financement, le cédant qui accorde un crédit vendeur peut demander la caution d'une banque (généralement la banque qui intervient dans le financement de la reprise de l'entreprise).
📌 Voici tous les avantages et inconvénients du crédit vendeur.
💡
Vous pouvez également proposer au cédant une clause d'earn out ou "complément de prix". L'objectif de cette clause est d'indexer une partie du prix de cession aux résultats futurs de la société cible. Malin, non ?
3. Contacter la BPI (Banque Publique d'Investissement)
La BPI France a mis au point le prêt transmission allant de 40 000 € à 1 500 000 €, dont l’objectif est de financer :
l’acquisition, par un ou des actionnaires majoritaires, d’une minorité du capital lorsque l’opération est essentielle au développement de l’entreprise ;
la transmission de la majorité du capital, des droits de vote, ou le cas échéant, d’une position minoritaire ayant vocation à atteindre la majorité dans un temps déterminé, attestée par contrat ;
la reprise du fonds de commerce.
4. Découvrir les offres de financement Shine
Les solutions de financement Shine peuvent vous aider à racheter une entreprise. Il s'agit de prêts professionnels simples et rapides à obtenir, adaptés aux besoins des micro-entrepreneur·ses, des indépendant·es et des chef·fes d’entreprises.
Shine peut vous permettre d'obtenir entre 500 € et 1 000 000 € afin de financer :
l'achat d'un véhicule ou de matériel ;
le financement de recherche et développement ;
les besoins en fonds de roulement de l'entreprise rachetée ;
des avances sur créances, etc.
Si vous êtes client·e Shine ou que vous souhaitez le devenir, n'hésitez pas à contacter notre équipe pour en savoir plus sur ces offres.
Profitez d'un compte pro dès 0 €.
Quelles sont les autres options pour financer le rachat d'une entreprise ?
1. Le crowdlending
Le crowdlending est une solution de financement innovante et adaptée au rachat d’une société. Cette forme de financement participatif permet à un entrepreneur de mobiliser des fonds auprès d’un ensemble de particuliers via une plateforme en ligne, en empruntant de manière rapide et flexible.
Contrairement au prêt bancaire traditionnel, le crowdlending nécessite souvent moins de garanties et facilite la diversification des sources de financement.
💡
Le remboursement des fonds placés n'est pas toujours garanti, mais les intérêts seront variables selon le degré de risque : ils peuvent ainsi aller de 4 % jusqu’à 10 % par an.
2. Le crédit bail
Aussi appelé leasing, le crédit-bail permet d'acquérir un fonds de commerce ou des équipements. Pour faire simple, un crédit-bailleur (banque ou société spécialisée) achète le bien ou le fonds de commerce puis le loue à l’entreprise repreneuse pendant une durée définie. En fin de contrat, l’entreprise peut lever l’option d’achat et devenir propriétaire du bien ou du fonds, généralement à une valeur résiduelle fixée à l’avance.
3. Les financements solidaires
Si vous souhaitez racheter dans le secteur de l'Économie Sociale et Solidaire (ESS), il existe de nombreux organismes si :
vous n'avez pas obtenu la totalité de votre financement via le système bancaire ;
si vous vous lancez dans le secteur de l'Économie Sociale et Solidaire (ESS).
Vous pourriez alors contacter :
la Nef, société coopérative de finances solidaires, qui finance principalement les activités ayant une dimension écologique, sociale et culturelle.
la Caisse Solidaire, organisme financier, créé dans Hauts-de-France, qui a étendu son champ d'intervention à l'ensemble du territoire national.
Maintenant que vous savez tout sur les différentes sources d’investissement, voici comment garantir vos prêts pour rassurer les frileux organismes de prêts.
Comment garantir vos prêts pour rassurer les banques ?
Il existe différents dispositifs pour garantir vos emprunts et ainsi faciliter vos prêts bancaires.
Une garantie
En échange d’une cotisation annuelle, il existe des garanties qui agissent comme une assurance qui couvre une partie de la perte finale de votre organisme de financement en cas de défaillance de l'emprunteur. Pour la banque comme pour vous, cela permet d’alléger la prise de risque puisque la banque est protégée tout autant que vos biens personnels.
À vous de choisir avec votre banque la garantie la plus adaptée à votre projet, que ce soit avec France-Active, la BPI ou d’autres organismes. Il existe des fonds de garantie régionaux, ou encore des sociétés de caution mutuelle (SCM).
Constitués en sociétés coopératives, ces établissements de crédit peuvent apporter une garantie bancaire à leurs membres de 2 façons :
en garantissant directement l'emprunteur auprès de la banque ;
en contre-garantissant la banque qui prend le risque.
Financer le rachat d’une société : le récap'
Apports personnels et fonds propres, prêts bancaires, crédit vendeur, prêts d’honneur, financements participatifs, comptes courants d’associés, crédit-bail (leasing), financements solidaires... De nombreux moyens peuvent vous permettre d'arriver à vos fins.
En combinant ces différentes options, le repreneur ou la repreneuse optimise ses chances de réussir le financement et la reprise de la société.
Le rachat d’une société s’articule donc autour d’un montage financier réfléchi et diversifié.
Vous savez désormais comment financer le rachat de votre société. Mais savez-vous comment financer un rachat de parts sociales ?
Chez Shine, nous avons à coeur de vous accompagner dans tous vos projets entrepreneuriaux. C'est pourquoi nous vous proposons des options de remboursement flexibles pour nos offres de financement (de 1 jour à 4 ans).
