Quels sont les avantages et inconvénients de la love money ?
De nombreux modes de financement existent pour créer ou développer une entreprise. La love money (ou “argent de l’amour”) en fait partie. Le concept est apparu dans les années 1960 aux États-Unis. Il s’agit de l’argent investi par vos proches (amis, cousins, parents…) pour financer votre projet.
Ce mode de financement est-il fait pour vous ? Pour le savoir, voici les avantages et inconvénients de la love money !
Quels sont les avantages de la love money ?
Accès facile et confiance
L’accès à la love money est facile et peu contraignant. Il suffit de se réunir (autour d’un café) et de parler de votre projet. La personne à laquelle vous faites appel vous connaît bien, elle ne vous demandera pas, comme le ferait une banque, de nombreux documents.
Il faut tout de même penser à présenter un business plan solide et à expliquer de façon transparente les risques encourus et les points faibles du projet, afin de garder une relation de confiance.
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L’investissement en love money peut prendre la forme d’un prêt ou d’une donation (et pas forcément d’une participation au capital social).
Rapidité
Votre proche se décide en principe plus rapidement qu’un business angel ou qu’une banque. De plus, vous n’aurez pas à contacter plusieurs organismes pour trouver celui qui acceptera votre demande.
Avec la love money, vous savez déjà à qui vous adresser ! Vous connaissez vos ami·es et votre famille, vous savez quelles personnes sont susceptibles de pouvoir vous aider, mais aussi celles en qui vous pouvez avoir confiance.
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Accès au prêt bancaire
Si l’investissement nécessaire est vraiment très élevé, la love money peut servir d’apport personnel. Ce dernier vous aidera à convaincre la banque de vous prêter le reste des fonds dont vous avez besoin.
Le principe de la love money peut également être ouvert au grand public, via les plateformes en ligne de crowdfunding (financement participatif).
Avantages fiscaux
Plusieurs dispositifs ont été mis en place au niveau de l’État pour encourager l’utilisation de la love money.
Réductions d’impôts sur le revenu
Lorsque vous investissez dans le capital d’une PME européenne, vous bénéficiez d’une réduction d’impôts de 18 % du montant investi. Cet avantage est limité à 50 000 € par an pour une personne seule (100 000 € pour un couple marié ou pacsé). Ce dispositif se nomme la réduction sur le revenu loi Madelin.
Cette déduction exige toutefois de nombreuses conditions, qui peuvent être bloquantes :
l’entreprise doit avoir été créée depuis moins de 5 ans ;
l’entreprise doit être soumise à l’impôt sur les sociétés ;
l’entreprise doit employer au moins 2 salarié·es.
Réduction d’ISF
Si vous êtes soumis·e à l’impôt sur la fortune (ISF), vous pouvez bénéficier d’une réduction de 50 % du montant investi dans le capital d’une PME. Cette réduction est plafonnée à 45 000 € par an et n’est pas cumulable.
Exonération d’impôt sur les plus-values d’un PEA
Si votre proche investit via son PEA (plan d’épargne en actions), il peut bénéficier d’une exonération d’impôt sur les plus-values. Attention toutefois à ce que la banque ne facture pas le fait d’investir dans des entreprises non cotées.
Donation de son vivant
Que ce soit pour financer une entreprise ou pas, un parent donner jusqu’à 100 000 € à son enfant tous les 15 ans sans qu’il y ait de droits de donation à payer.
Le donateur ou la donatrice doit avoir moins de 80 ans. Si le don est pour son petit-enfant, l’abattement est de 31 865 €, s’il est pour son arrière-petit-enfant, l’abattement est de 5 310 €.
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Retour sur investissement
Apporter de l’argent au capital d’une société, cela peut signifier aussi (selon les conditions convenues) être associé·es. Ces dernier·es perçoivent des dividendes si l’entreprise fait des bénéfices.
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La love money peut aussi consister en un prêt entre proches, qui donne lieu ou non à des intérêts, mais qui n’a pas forcément de lien avec la gestion de la société.
Et les inconvénients de la love money ?
Montant limité
Le montant que vos proches peuvent vous prêter est la plupart du temps modeste, au maximum quelques milliers d’euros. Il faut donc parfois faire appel à de nombreuses personnes pour vous aider si vous avez besoin d’un investissement important.
Dans le cas d’une offre de partenariat commercial où les "prêteurs" deviennent des associé·es, cela peut complexifier la gestion de la société.
C’est pourquoi la love money est plus adaptée aux montants peu élevés, tels que les petits compléments de capital.
💰
FranceNum évalue à 50 000 € environ le montant maximum d’argent investi dans le cadre de la love money.
Relations difficiles à gérer
La banque n’a aucune relation affective avec vous. Votre rapport est purement professionnel et elle sait pourquoi et comment elle investit son argent.
Il en va de même pour les business angels.
Avec la love money, c’est différent, car il s’agit de vos proches.
Il faut absolument s’assurer que les règles sont bien définies dès le début, entre autres :
Quel est le risque ?
L’investisseur attend-il un remboursement ?
Est-ce qu’il y a un droit de regard sur l’utilisation de l’argent ?
Est-ce que l’investissement donne lieu à un actionnariat dans la société ?
Pour éviter tout problème avec vos ami·es et votre famille, il faut prendre soin de rédiger avec attention les statuts de la société, en signifiant les rôles de chacun·e et le fonctionnement de la structure. Mais cela ne suffit pas. Il vaut mieux y ajouter un document de type "pacte d’associé·es" pour établir noir sur blanc les relations professionnelles et financières entre vous et vos proches.
📝
Lorsque la love money est un emprunt fait à vos proches, vous devez le déclarer aux impôts s’il est supérieur à 760 €.
Récap' des avantages et inconvénients de la love money
La love money est un mode de financement très avantageux, mais qui comporte quelques inconvénients, voici le récapitulatif :
✅ Les avantages de la love money :
la facilité et la confiance ;
la rapidité ;
l’accès au prêt bancaire ;
les réductions fiscales ;
le retour sur investissement.
❌ Les inconvénients de la love money :
le montant limité ;
les relations entre proches sont parfois difficiles à gérer.
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