Emprunter ou utiliser sa trésorerie : le comparatif complet
Publié le 11 septembre
par Pierre Ecuvillon
Relu
3 min. de lecture
Publié par Pierre Ecuvillon
Relu par Amandine Dujardin
3 min
Mieux vaut puiser dans sa trésorerie ou contracter un emprunt pour financer un projet ? Cette question revient souvent dans la tête des entrepreneur·es. Chaque option a ses avantages, mais aussi ses limites. Coût, flexibilité, impact fiscal… Plusieurs critères entrent en jeu. Décryptage et méthodologie pour faire le choix le plus adapté à votre situation !
Les avantages et inconvénients de l'emprunt
Avantages et inconvénients de l'emprunt
Avantages de l’emprunt | Inconvénients de l’emprunt |
|---|---|
Préserve la trésorerie pour d’autres besoins | Engendre un coût supplémentaire (intérêts, frais de dossier) |
Permet de financer un projet ambitieux sans fonds propres élevés | Crée une dette à rembourser sur plusieurs années |
Intérêts d’emprunt déductibles du résultat imposable | Peut réduire la capacité d’emprunt future |
Remboursement échelonné, facilitant la gestion de la trésorerie | Risque de refus ou de garanties exigées par la banque |
Une solution de financement pour chaque entreprise.
Avantages et inconvénients de l’utilisation de la trésorerie
Avantages et inconvénients de l’utilisation de la trésorerie
Avantages de l’utilisation de la trésorerie | Inconvénients de l’utilisation de la trésorerie |
|---|---|
Aucune dette à rembourser | Réduit le fonds de sécurité pour faire face aux imprévus |
Évite les intérêts et frais bancaires | Peut limiter les investissements futurs |
Simplicité administrative, sans dossier de financement | Impacte la trésorerie et la flexibilité financière |
Autonomie totale dans la gestion financière | Peut fragiliser l’entreprise en cas de baisse d’activité |
Les critères de décision à prendre en compte
Situation financière de l'entreprise
Avant de choisir entre emprunt et trésorerie, vous devez évaluer la santé financière de votre entreprise.
Disposez-vous d’une trésorerie excédentaire sans mettre en péril votre activité ? Ou avez-vous besoin de préserver votre liquidité pour faire face aux charges courantes et aux imprévus ?
Une trésorerie solide permet d’envisager un investissement sans dépendre d’un crédit.
Coût du financement
L’obtention d’un prêt professionnel engendre des frais : intérêts, assurances, éventuels frais de dossier. Il faut vérifier si ces coûts restent raisonnables par rapport aux bénéfices attendus.
À l’inverse, utiliser votre trésorerie ne coûte rien ! Le seul risque : ralentir votre croissance si elle est insuffisante pour d’autres opportunités.
💡
Le calcul du ratio de capacité de remboursement est un bon indicateur pour apprécier l’opportunité et les risques d’un emprunt.
Flexibilité et risques associés
L’emprunt vous engage sur plusieurs années, mais permet de préserver votre trésorerie. Son remboursement peut peser sur votre rentabilité. En utilisant vos fonds, vous restez autonome, mais prenez le risque de ne plus avoir de réserve en cas de coup dur.
Emprunter ou utiliser sa trésorerie : l’impact fiscal et comptable
Déductibilité des intérêts d'emprunt
L’un des avantages majeurs du crédit est la possibilité de déduire les intérêts du résultat imposable. Concrètement, vous diminuez vos impôts et allégez votre charge fiscale.
Si votre taux d’imposition est élevé, l’emprunt peut être plus attractif que l’autofinancement.
⚠️
Seuls les intérêts sont déductibles, pas le capital remboursé.
Conséquences sur les états financiers
Un emprunt augmente le passif de votre bilan, ce qui peut affecter votre capacité d’endettement future. Il génère aussi une charge financière à long terme, réduisant temporairement la rentabilité.
Quand vous puisez dans la trésorerie, cela ne crée pas de dette, mais diminue les liquidités disponibles. Cette baisse de trésorerie peut être perçue comme un risque par les partenaires financiers.
Exemples chiffrés concrets
Cas d'une entreprise utilisant sa trésorerie
🍽️ Lucas, restaurateur, souhaite rénover sa terrasse avant la haute saison. Le devis des travaux s’élève à 15 000 €. Sa trésorerie actuelle est de 50 000 €, largement suffisante pour couvrir l’investissement sans fragiliser son activité.
En payant comptant, il évite les intérêts bancaires et profite même d’une remise de 5 % accordée par l’artisan pour un règlement immédiat, soit une économie de 750 €.
Après paiement, il conserve une réserve de 35 000 €, suffisante pour gérer les imprévus. Son choix lui permet de préserver sa rentabilité et de ne pas s’endetter.
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Cas d'une entreprise optant pour l'emprunt
👕 Sofia, créatrice de t-shirts avec imprimés, souhaite investir dans du matériel d’impression haut de gamme pour élargir son catalogue. Le coût total est de 8 000 €, mais sa trésorerie actuelle est limitée à 10 000 €.
Plutôt que de l’utiliser entièrement, elle opte pour un prêt sur 24 mois à un taux de 3 %, avec des mensualités de 344 €. Grâce à ce choix, elle conserve une trésorerie suffisante pour ses charges courantes et ses imprévus.
Les 480 € d’intérêts qu’elle paiera sur 2 ans sont déductibles de son bénéfice imposable.
Choisir entre emprunt et trésorerie : l’heure du verdict
Autrement dit, vous devrez arbitrer entre plusieurs décisions stratégiques. Par exemple, si votre trésorerie couvre l'entièreté de l’investissement sans risque pour votre activité, il peut être bon d’y puiser les fonds. Sinon, il vaut mieux envisager un emprunt.
Si les intérêts d’emprunt sont fiscalement avantageux dans votre situation, le coût réel du prêt peut être réduit. Dans le cas contraire, l’autofinancement peut s’avérer plus avantageux.
Enfin, si vous avez besoin de flexibilité pour d’autres opportunités à venir, mieux vaut préserver votre trésorerie en contractant un prêt. Cela sera plus stratégique. En revanche, si le projet à réaliser est le seul à venir sur plusieurs années et que vous avez les fonds, l’utilisation de votre trésorerie est une option viable.
Et maintenant, découvrez qui peut légitimement prétendre à un prêt professionnel.
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