Calcul de sa capacité d'autofinancement : le guide pratique
par Deborah Alkama Publié le 10 avril 20244 min. de lect
La capacité d'autofinancement d'une entreprise correspond à la différence entre les produits financiers qu'elle encaisse et les charges qu'elle génère dans le cadre de son activité. Cela représente les ressources brutes disponibles pour l'entreprise à la fin d'un exercice. Cet indicateur permet d'estimer le flux potentiel de trésorerie de l'entreprise. Cet article a été conçu pour vous aider à calculer votre capacité d'autofinancement.
Quelle méthode de calcul appliquer ?
Pour calculer la capacité d'autofinancement, il existe deux approches possibles :
à partir de l'EBE (Excédent Brut d'Exploitation) ;
à partir du résultat net.
Calcul de la capacité d'autofinancement à partir de l'EBE
La formule
La formule pour calculer la capacité d'autofinancement à partir de l'excédent brut d'exploitation est la suivante :
Capacité d'autofinancement = EBE + Produits encaissables - Charges décaissables
Dans cette formule, les produits encaissables (qui génèrent des revenus et qui ne sont pas pris en compte dans le calcul de l’EBE) sont inclus. Cela comprend notamment les produits financiers, les produits exceptionnels et autres produits.
Les charges décaissables font référence aux dépenses réelles, c'est-à-dire aux sorties d'argent qui ne sont pas prises en compte dans le calcul de l'EBE. Cela inclut des éléments tels que les intérêts bancaires, les comptes courants d'associé·es et les charges exceptionnelles.
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Zoom sur l’excédent brut d'exploitation
L'excédent brut d’exploitation (EBE) est un flux de trésorerie. Il correspond aux ressources d’exploitation dégagées par l’entreprise au cours d’un exercice comptable. Le calcul de l’EBE permet de déterminer la capacité de votre entreprise de générer des ressources de trésorerie.
Exemple de calcul
Nous disposons, pour l'année en cours, des informations financières suivantes d'une entreprise fictive :
excédent brut d'exploitation (EBE) : 200 000 € ;
produits encaissables : 50 000 € ;
charges décaissables : 30 000 €.
CAF = 200 000 € + 50 000 € - 30 000 € soit 220 000 €.
La capacité d'autofinancement de l'entreprise pour l'année en cours est donc de 220 000 €. Cette estimation simplifiée ne tient pas compte de certains éléments tels que les variations des dettes d'exploitation, les dotations aux amortissements, les variations du fonds de roulement, etc.
Calcul de la capacité d'autofinancement à partir du résultat net
La formule
Il est également possible de calculer la capacité d'autofinancement à partir du résultat net de l'entreprise (différence entre les produits et les charges de l'entreprise).
La formule de calcul est la suivante :
Capacité d'autofinancement = Résultat de l'exercice + Charges calculées - Produits calculés + Valeur nette comptable d'éléments d'actifs cédés - Produits de cession des éléments d'actifs.
Les charges calculées représentent les charges non décaissables (qui n'entraînent pas une sortie d'argent). Elles comprennent les charges d'amortissement et les dotations aux provisions. Bien qu'elles réduisent le résultat de l'entreprise, elles n'impliquent pas directement une sortie d'argent, contrairement au remboursement d'un emprunt bancaire ou au paiement d'une dette fournisseur.
Les produits calculés englobent tous les produits non encaissables, qui ne génèrent pas de flux de trésorerie car ils ne correspondent pas à des entrées d'argent. Cependant, ils ont un impact sur le résultat de l'entreprise et contribuent à l'augmenter. Par exemple, les quotes-parts des subventions d'investissement ou les reprises sur amortissement.
Zoom sur le résultat net
Le résultat net représente la somme gagnée par une entreprise. La formule de calcul du résultat net = (résultat d'exploitation + résultat financier + résultat exceptionnel) - impôt sur les bénéfices.
Exemple de calcul
Nous disposons, pour l'année en cours, des informations financières suivantes d'une entreprise fictive :
Résultat de l'exercice : 180 000 € ;
Charges calculées : 40 000 € ;
Produits calculés : 20 000 € ;
Valeur nette comptable d'éléments d'actifs cédés : 10 000 € ;
Produits de cession des éléments d'actifs : 5 000 €.
CAF = 180 000 € + 40 000 € - 20 000 € + 10 000 € - 5 000 € soit 205 000 €.
La capacité d'autofinancement de l'entreprise pour l'année en cours est donc de 205 000 €.
Calculer sa capacité d’autofinancement : en bref
Comme vous pouvez le constater, prendre en compte la capacité d'autofinancement (CAF) est essentiel dès la création de son entreprise. Cet indicateur est capital pour examiner l’activité d’une entreprise et notamment sa rentabilité.
Pour calculer votre capacité d’autofinancement, vous pouvez partir :
de l'excédent brut d'exploitation = EBE + Produits encaissables - Charges décaissables ;
du résultat net de l’entreprise = Résultat de l'exercice + Charges calculées - Produits calculés + Valeur nette comptable d'éléments d'actifs cédés - Produits de cession des éléments d'actifs.
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